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Se você nunca ouviu falar do VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN  (ou XIV  para os íntimos), não se sinta mal. Ele era o queridinho de Wall Street entre 2013 e 2017, entregando inacreditáveis 400% de retorno em dólares . Sim, enquanto você comemorava o rendimento do CDI, o XIV estava distribuindo barras de ouro. Mas, como diz o ditado: "quando a esmola é demais, o santo desconfia”. A "Fórmula Mágica" O XIV tinha uma estratégia de “gênio”: ele vendia "seguros contr

Capítulo 1. Casa Branca O Flash Crash  da prata é um ótimo exemplo de comportamento de manada. E por que todos estavam fazendo a mesma coisa ao mesmo tempo? Muito simples: após a eleição de Donald Trump, os EUA começaram a adotar uma política de querer enfraquecer o dólar para tornar suas exportações mais atrativas. Várias vezes o presidente dos EUA veio a público fazendo afirmações que indicariam um enfraquecimento do dólar em relação às outras moedas. Capítulo 2. Os Traders

Capítulo 1. O Instrumento da Crise:  Mortgage Backed Securities (MBS) Imagine que você é um banqueiro. Ao emprestar dinheiro para que alguém realize o sonho da casa própria, você certamente seria rigoroso: faria uma análise de crédito minuciosa, verificaria se a renda é compatível com o imóvel, se a pessoa é honesta e se já possui outras dívidas, correto? Ao final desse processo, com tudo verificado e um bom histórico em mãos, você faria o empréstimo para ser pago em 30 anos.

No dinamismo do mercado financeiro, muitos investidores concentram sua energia quase exclusivamente na busca pela próximo grande oportunidade ou na tese de investimento do momento. No entanto, a experiência à frente de um Multi-Family Office  nos mostra que a rentabilidade é apenas uma das engrenagens. Sem um planejamento patrimonial  robusto, os ganhos de uma vida podem ser erodidos por ineficiências tributárias, conflitos sucessórios ou falta de liquidez em momentos crítico